دلار ارز مطمئن یا حباب کاذب...

 

 دلار ارز مطمئن یا حباب کاذب...

    پس از دو سال سقوط یکنواخت و تضعیف، دلار آمریکا به ناگاه از ماه جولای در مسیری صعودی قرار گرفت و در حال حاضر برای پنجمین ماه متوالی این روند کماکان و با شدت ادامه دارد. اکنون این سوال مطرح است که آیا این صعود همچنان پایدار خواهد ماند؟ و آیا دلار واقعاً به دوران طلایی خود بازگشته است؟

برای پاسخ به این سوال به این نکته بسیار مهم توجه کنید که "حرکت صعودی اخیر دلار، قطعاً به دلیل تقویت بنیادهای اقتصادی ایالات متحده نبود و علت اصلی آن، فروش شدید ارزهای مقابل دلار است". در واقع، زمینه اصلی تقویت دلار، کاهش رشد اقتصادی در کشورهای بزرگ صنعتی و بوجود آمدن شرایط ریسک گریزی (فرار سرمایه ها از بازارهای سهام و جاری شدن به سوی محل امن) است و در این شرایط، سرمایه ها بطور سنتی به دلار و ین به دلیل دارا بودن ویژگی ارز مطمئن (Safe heaven)روانه می شود. این درحالی است که به استناد آمارها، وضعیت اقتصادی ایالات متحده کماکان در شرایط بحرانی به سر می برد.  در نتیجه، شاید بتوان گفت، تقویت شدید (و البته کاذب) دلار نوعی حباب افزایش قیمت بوده و این حباب ممکن است زمانی – نه چندان دور- بترکد!!

به برخی حقایق در خصوص وضعیت اقتصادی ایالات متحده توجه کنید:

- نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) که در ابتدای سال جاری 4.25% بود، در حال حاضر 1.00% است که معنی آن، عدم جذابیت دارایی های مالی و دلار برای سرمایه گذاران در شرایط ثبات بازارهای مالی است.

-  میزان رشد اقتصادی ایالات متحده از رقم 2.50% ابتدای سال، به 0.35% رسیده است (دوره سالانه) و انتظار می رود، این روند در سال آینده میلادی نیز ادامه یابد. (کاهش مستمر GDP، چشم انداز تیره ای از آینده اقتصاد آمریکا نمایان می کند)

-  شاخصهای اشتغال  به سرعت رو به پایین است و طی 10 ماه گذشته (از ابتدای شروع سال 2008) از رقم 76000- به 240000- (اکتبر) رسید.

-  دولت آمریکا تا کنون 2 تریلیون دلار وام اضطراری برای جلوگیری از گسترش بحران و تشدید رکود اقتصادی هزینه کرده است.

-  پس از سقوط بسیاری از بانکها و موسسات مالی بزرگ و معتبر، اکنون شکاف بحران مالی در صنعت غول پیکر خودرو سازی این کشور رخنه کرده است که می تواند تبعات بسیار شدیدی در بخش های اشتغال، درآمد مالیاتی دولت، صادرات داشته باشد.

-  بخش مسکن همچنان در رکود شدید بسر می برد و در نتیجه، صنایع وابسته به آن نیز با رکود سرد مواجه هستند.

علاوه بر موارد عمده ای که در بالا بدان اشاره شد، وضعیت بازارهای سهام و بازارهای اوراق قرضه نیز قابل توجه و تامل است. شاخصهای سهام عمدتاً در روندی نزولی قرار دارند و روز به روز میلیاردها دلار ارزش خود را از دست می دهند و در مقابل، محل امن سرمایه گذاری، بازارهای درآمد ثابت (Fixed Income) یا همان اوراق قرضه دولتی (Bond Markets) است که طی هفته های اخیر، به دلیل هجوم برای خرید، قیمت آنها افزایش یافته و در نتیجه، سود بازدهی آنها (خصوصاً اوراق 2 ساله) به شدت کاهش یافته است.  

با این توصیف، روند حرکت دلار و تقویت شدید و غیر معقول آن در برابر ارزهای اصلی - چنانکه گفته شد-  الگوی حباب (bubble) را تشکیل داده و انتظار می رود، این حباب با بازگشت ثبات به بازارهای مالی، تقویت اعتماد عمومی و ورود سرمایه گذاران برای خرید در نرخهای پایین، در آینده نزدیک از بین رود....

منبع

نقل از Bloomberg

Gold Heads for Worst Monthly Slump in 25 Years on Dollar, Oil

By Feiwen Rong

 

Oct. 31 (Bloomberg) -- Gold fell for the second day in Asia, extending a monthly drop that may become the worst in more than 25 years, as a stronger dollar and declines in crude oil reduced its appeal as an alternative asset.

Gold tumbled by more than 15 percent this month, the largest plunge since February 1983, according to Bloomberg data. Oil has slumped 37 percent while the U.S. dollar index against six major currencies gained 7.3 percent this month.

``The gold price moved lower, influenced by a firmer U.S. dollar against the euro and the easing in oil prices,'' David Moore, commodity strategist at Commonwealth Bank of Australia in Sydney, said in a report today.

Bullion for immediate delivery traded 0.8 percent lower at $732.62 an ounce at 10:26 a.m. in Singapore after dropping 2.2 percent yesterday. Silver for immediate delivery slumped 4.2 percent to $9.38 an ounce.

The dollar has gained 7.8 percent since the collapse of Lehman Brothers Holdings Inc. last month. The currency traded at $1.2818 per euro at 9:36 a.m. in Singapore, from $1.2915 yesterday in New York.

Bullion is also under pressure as global interest-rate cuts sparked a rally in stocks yesterday, boosting demand for higher- yielding assets, Ng Cheng Thye, head of precious metals markets at Standard Bank Asia, said by phone from Singapore.

Confidence Returns

The Federal Reserve provided $120 billion to South Korea, Singapore, Mexico and Brazil to spur lending in emerging markets. Central banks in the U.S., China, Taiwan and Hong Kong cut borrowing costs this week. European Central Bank Governor Jean- Claude Trichet said his board may trim interest rates next week.

``As confidence seems to return to stock markets, some people may prefer to liquidate gold positions to buy stocks,'' Standard Bank's Ng said.

December-delivery gold fell 1.2 percent to $729.50 an ounce in after-hours electronic trading on the Comex division of the New York Mercantile Exchange. Gold for December delivery in Shanghai fell 5 percent, the maximum allowed in one day, to 159.11 yuan a gram ($723 an ounce).

Gold for October delivery fell as much as 150 yen, the maximum allowed in one day, to 2,299 yen a gram ($727 an ounce) on the Tokyo Commodity Exchange before trading at 2,303 yen at 10:38 a.m. local time.

To contact the reporter on this story: Feiwen Rong in Singapore at [e-mail]

به گزارش خبرگزاری فارس

با بي اعتنايي به نشست آتي اوپك

قيمت نفت به زير 70 دلار در هر بشكه رسيد

در آستانه نشست اضطراري اوپك براي مهار روند كاهشي قيمت ها هر بشكه نفت سبك امريكا روز چهارشنبه با بيش از دو دلار كاهش به 53/69 دلار رسيد.

 

به گزارش خبرنگار اقتصادي فارس در حالي كه 13 عضو اوپك قرار است در روز جمعه و با هدف افزايش قيمت نفت به بالاي 100 دلار در هر بشكه توليد خود را كاهش دهند قيمت هر بشكه نفت سبك امريكا در روز چهارشنبه با بيش از دو دلار كاهش به 53/69 دلار رسيد.
افزايش نشانه هاي بروز ركود اقتصادي در جهان و در نتيجه كاهش تقاضا به همراه افزايش ارزش دلار علت كاهش قيمت نفت در طي ماه هاي اخير عنوان شده است. قيمت نفت نسبت به ركود 147 دلاري تيرماه به كمتر از نصف رسيده است.
به نقل از بلومبرگ آنتوني نونان مدير موسسه ميتسوبيشي در اين باره گفت:« كاهش قيمت ها به دليل ركود اقتصادي و كاهش تقاضا است و شايد بازار واكنش چنداني به اقدام اوپك در كاهش توليد خود نشان ندهد».
افزايش ارزش دلار يكي ديگر از دلايل كاهش شديد قيمت نفت عنوان شده است. در تيرماه كه هر بشكه نفت در برابر 147 دلار معامله مي شد ارزش هر يورو به 59/1 دلار رسيده بود. اما اين رقم در روز چهارشنبه به 29/1 دلار رسيد. در روز گذشته هر يورو در برابر 32/1 دلار معامله مي شد. انتشار اخباري در مورد احتمال كاهش نرخ بهره از سوي بانك مركزي اتحاديه اروپا علت افزايش ارزش دلار در روز چهارشنبه عنوان شده است.
هر بشكه نفت برنت درياي شمال نيز در اين روز با 64/2 دلار كاهش نسبت به روز گذشته به 08/67 دلار رسيد.
بر اساس اين گزارش قيمت طلا نيز تحت تاثير افزايش ارزش دلار و افزايش عرضه طلا از سوي موسسات مالي كه با كمبود نقدينگي مواجه شده اند شديدا كاهش داشته است. در معاملات روز چهارشنبه هر اونس طلا با 11 دلار كاهش به 756 دلار رسيد.

پس از بحران اعتبار، اکنون صدای پای رکود اقتصادی...

پس از بحران اعتبار، اکنون صدای پای رکود اقتصادی...  

  با سپری شدن شرایط حاد بحران کمبود وام و اعتبار و بازگشت آرامش نسبی به بازارهای مالی، اکنون، غول رکود (recession)، بر اقتصاد کشورهای بزرگ سایه انداخته و چرخ اقتصادی این کشورها را رفته رفته از حرکت باز می دارد. سقوط بازارهای مالی، فرار سرمایه ها از بطن اقتصاد کشورها (بازارهای بورس) و در نتیجه، کاهش شاخصهای مهم اقتصادی (مسکن، تولید، اشتغال) از جمله عوامل شروع رکود اقتصادی است. این شرایط، پیشتر و در حدود یکسال پیش در اقتصاد ایالات متحده خودنمایی کرد و در آن زمان، اولین هشدارها را آلن گرینسپن، رئیس سابق بانک فدرال، داد. در چنین شرایطی بود که با کاهش یکباره ی شاخصهای اقتصادی، خصوصاً شاخصهای مهم مسکن، اقتصاد ایالات متحده درگیر شرایطی شد که در نهایت به بحران وام رهنی (Sub-prime mortgage) و در سرانجام به بحران جهانی فرار سرمایه ها از بازار و کمبود وام و اعتبار (Credit Crunch) انجامید. بدین جهت، رکود اولیه در بزرگترین اقتصاد جهان (اقتصاد ایالات متحده)، ریشه ی اصلی بحران اخیر بازارهای مالی محسوب می شود.

اکنون، پس از عبور از اوج این بحران – که طی 2 ماه جاری، مهمترین رویداد جهانی بود و با هزینه ای بالغ از میلیاردها دلار دولتها را ناگزیر به مداخله جدی در امر جریان بازارهای آزاد نمود-  سایه ی رکـــود اقتصادی بر فراز اقتصاد کشورهای بزرگ جهان نمایان شده است: کاهش شاخصهای اقتصادی، عدم اطمینان بازار به بهبود شرایط بازارهای مالی اروپا و اذعان صریح مقامات اقتصادی اروپا، همه و همه بیانگر شروع دوران سرد رکود، حداقل تا نیمه سال 2009 است. در این میان، منطقه یورو و انگلیس به دلیل تبادلات اقتصادی قوی با ایالات متحده، آسیب پذیرتر از دیگران خواهند بود هرچند، آنسوی خاور دور، در چین و ژاپن نیز افت شاخصهای رشد اقتصادی بخوبی نمایان است.

از آنجاییکه ایالات متحده، از مدتها پیش طعم تلخ رکود اقتصادی را چشیده و تلاش خود را برای مقابله با آن آغاز کرده است، و از سوی دیگر از حساسیت بازارها به مساله رکود اقتصادی نسبتاً کاسته شده، اکنون، عمده توجه بازارها به شرایط نابسامان اقتصادی و رکود در کشورهای اروپایی معطوف خواهد شد و در نتیجه، بازارهای سهام و ارزهای اروپایی (پوند و یورو) متحمل فشارهای بیشتری خواهند بود. سقوط اخیر یورو و پوند در برابر دلار امریکا در همین راستا توجیه می شود و با توجه به اقدام قابل پیش بینی بانکهای مرکزی اروپا و انگلیس برای کاهش نرخ بهره (که با هدف به حرکت درآوردن رشد اقتصادی صورت خواهد گرفت)، انتظار می رود، ارزهای اروپایی در مقابل دلار، همچنان در سطوح پایین قیمت باقی بمانند.

منبع

نقل از روزنامه دنیای اقتصاد

                            عرضه دولتي سكه، هفته‌اي 3 جلسه

عرضه سكه در بانك كارگشايي به صورت معمولي در هفته سه جلسه ادامه دارد. علي عادلي، رييس بانك كارگشايي، در گفت‌وگو با ايسنا درباره ضرب سكه‌هاي 5/2 بهار و 5 بهار آزادي اظهار كرد:

ضرب سكه‌هاي 5/2 بهار از بهمن ماه سال گذشته به مناسبت يادبود يكصدمين سال تولد حضرت امام‌(ره) در بانك كارگشايي عرضه شده و هنوز هم ادامه دارد، ولي در خصوص ضرب سكه‌هاي 5 بهار هنوز هيچ اقدامي نشده است. وي درباره‌ وضعيت و عرضه‌ سكه‌ها توضيح داد: در حال حاضر عرضه‌ سكه در بانك‌ كارگشايي به صورت عادي و در هفته سه جلسه ادامه دارد و طي روزهاي اخير قيمت سكه كمي كاهش پيدا كرده است.
رييس بانك كارگشايي به وضعيت بحران مالي اشاره كرد و افزود: قيمت طلا متاثر از بحران‌هاي مختلفي است كه بودجه مي‌آيد و قطعا قيمت سكه متاثر از بازارهاي جهاني است و زماني كه بهاي هر انس طلا بالا برود قيمت سكه نيز افزايش پيدا مي‌كند. عادلي با بيان اينكه در حال حاضر سكه قيمت كاذبي ندارد تصريح كرد: در مواقعي حتي قيمت سكه در بازار از قيمتي كه بانك‌ مركزي ارائه مي‌دهد نيز پايين‌تر است.

امروز(1): چهارشنبه 1 آبانماه 1387 ساعت 9:00

< نرخ  فروش طلا  در  بازار روز چهار شنبه  ۱ آبان  ۱۳۸۷>

نوع طلا	عيار	فروش (تومان)	نوسان قیمت نسبت به سال۸۶
یک مثقال طلای ۱۷ عیار(آبشده)	705	۸۳۰۰۰	۷۷۵۰+
یک گرم طلای ۱۷ عیار	705	۱۸۰۱۰	۱۶۸۰+
یک مثقال طلای ۱۸ عیار	750	۸۸۳۰۰	۸۲۴۰+
یک گرم طلای ۱۸ عیار	750	۱۹۱۶۰	۱۷۹۰+
یک مثقال طلای ۲۱ عیار	875	۱۰۳۰۱۰	۹۶۲۰+

  نرخ خريد و فروش ارز

 

مرجع  : بانک ملی

نوع ارز	نرخ خريد	نرخ فروش	نرخ مرجع
یورو ( اسکناس)	13129	13229	13230
یورو	13129	13189	13230
دلار آمريكا( اسكناس)	9871	9936	9985
دلار آمريکا	9871	9921	9985
پوند انگلیس	16709	16789	17043
دلار استرالیا	6862	6922	6893
دلار کانادا	8308	8368	8328
فرانک سوئیس	8742	8797	8663
یکصد ین ژاپن	10091	10151	9849
دینار بحرین	26854	26949	26476
درهم امارات	2755	2785	2718
ریال عربستان	2697	2717	2658
دینار کویت	37511	37606	37247
کرون سوئد	1294	1309	1332
کرون نروژ	1461	1476	1494
کرون دانمارک	1761	1776	1775
ريال عمان	26295	26365	25926
دلار هنگ كنگ	1305	1345	1288

 نرخ برابري ارزها

نوع ارز	يورو	دلار	پوند	فرانک	مارک
یورو ( اسکناس)	1.00	1.33	0.79	1.50	---
یورو	1.00	1.33	0.79	1.50	---
دلار آمريكا( اسكناس)	0.75	1.00	0.59	1.13	---
دلار آمريکا	0.75	1.00	0.59	1.13	---
پوند انگلیس	1.27	1.69	1.00	1.91	---
دلار استرالیا	0.52	0.70	0.41	0.78	---
دلار کانادا	0.63	0.84	0.50	0.95	---
فرانک سوئیس	0.67	0.89	0.52	1.00	---
یکصد ین ژاپن	0.77	1.02	0.60	1.15	---
دینار بحرین	2.05	2.72	1.61	3.07	---
درهم امارات	0.21	0.28	0.16	0.32	---
ریال عربستان	0.21	0.27	0.16	0.31	---
دینار کویت	2.86	3.80	2.24	4.29	---
کرون سوئد	0.10	0.13	0.08	0.15	---
کرون نروژ	0.11	0.15	0.09	0.17	---
کرون دانمارک	0.13	0.18	0.11	0.20	---
ريال عمان	2.00	2.66	1.57	3.01	---
دلار هنگ كنگ	0.10	0.13	0.08	0.15	---